Question 1

เริ่มต้นซื้อขาย DW18 ต้องทำอย่างไร?

Accepted Answer

นักลงทุนสามารถเริ่มต้นซื้อขาย DW18 ได้ง่ายๆ โดยไม่ต้องเปิดบัญชีใหม่ หากคุณมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ (พอร์ตหุ้น) กับบริษัทหลักทรัพย์ใดก็ได้ในประเทศไทยอยู่แล้ว คุณสามารถล็อกอินเข้าแอปพลิเคชัน (เช่น Streaming) จากนั้นพิมพ์ค้นหาชื่อย่อของ DW18 ที่ต้องการ (เช่น HSI18C2606A) และส่งคำสั่งซื้อขายได้ทันทีเหมือนกับการซื้อขายหุ้นไทยทั่วไป

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขาย:

คุณสามารถซื้อขาย DW18 ผ่านบัญชีประเภท Cash Balance หรือ Cash Account ได้ตามปกติ (ยกเว้นกรณีที่ DW ซีรีส์นั้นติดสัญลักษณ์ Cash Balance (T1, T2, T3) นักลงทุนจะไม่สามารถใช้บัญชีประเภท Cash Account ซื้อเพิ่มได้ แต่ยังสามารถขายคืนได้ตามปกติ)

สำหรับนักลงทุนที่สนใจเริ่มต้นซื้อขาย DW18 แต่ยังไม่มีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ สามารถเปิดบัญชีออนไลน์ผ่านแอปพลิเคชัน Krungthai NEXT ได้ง่ายๆ: [คลิกที่นี่เพื่อดูรายละเอียดและวิธีเปิดบัญชี]

Question 2

วิธีเริ่มต้นในการเลือกซื้อ DW18 ให้เหมาะกับตัวเอง?

Accepted Answer

การเลือก DW ให้ได้เปรียบ สามารถทำตาม 3 ขั้นตอนง่ายๆ บนเว็บไซต์ ktxinvestme.com ดังนี้:

ประเมินทิศทาง: วิเคราะห์แนวโน้มของหลักทรัพย์อ้างอิง หากมองว่าราคาจะปรับตัวขึ้นให้เลือกซื้อ Call แต่หากมองว่าราคาจะปรับตัวลงให้เลือกซื้อPut

คัดกรองสเปก:

สำหรับสไตล์เก็งกำไรระยะสั้น (Day Trade): แนะนำให้เน้นเลือก DW18 ซีรีส์ที่มีค่า 1% Sensitivity สูง เป็นหลัก เพื่อให้ราคาขยับได้เร็วทันใจ และมีค่า Effective Gearing ในระดับที่สอดคล้องกับความเสี่ยงที่รับได้

สำหรับสไตล์เทรดระยะกลางถึงยาว (Run Trend): แนะนำให้เลือก DW18 ซีรีส์ที่มี อายุคงเหลือ ยาวและมีค่า Time Decay ต่ำ(เหมาะกับการถือครองข้ามวัน) ควบคู่กับระดับ Effective Gearing ที่เหมาะสมและรับความเสี่ยงได้

เช็กตารางราคา: แนะนำเปิดดูตารางราคา (Price Guideline) ทุกครั้งก่อนส่งคำสั่งซื้อขาย เพื่อตรวจสอบความเหมาะสมของราคาบนกระดาน และใช้ประเมินจุดเข้าซื้อ-ขายเบื้องต้น

Question 3

ลงทุนใน DW มีโอกาสขาดทุนสูงสุดเท่าไหร่ และจะมีการเรียกเก็บเงินเพิ่มหรือไม่?

Accepted Answer

จุดเด่นสำคัญของการลงทุนใน DW คือการ "จำกัดผลขาดทุนสูงสุด" ไว้ที่จำนวนเงินที่คุณจ่ายซื้อ DW นั้นๆ (Premium) เท่านั้น โดยจะไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม (No Margin Call) เหมือนการเทรดสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures)

อย่างไรก็ตาม หากคุณถือ DW จนถึงวันหมดอายุและ DW นั้นอยู่ในสถานะไม่มีมูลค่า (Out-of-the-Money) เงินลงทุนเต็มจำนวนใน DW ซีรีส์นั้นจะกลายเป็นศูนย์ (0) ทันที

Question 4

ทำไมราคาหลักทรัพย์อ้างอิงขยับ แต่ราคา DW ถึงไม่ขยับตาม?

Accepted Answer

เกิดได้จากหลายปัจจัยที่ประกอบกันในโครงสร้างราคา ดังนี้:

ค่า 1% Sensitivity ต่ำ หรือขยับไม่เต็มช่องราคา: หาก DW ซีรีส์นั้นมีค่า 1% Sensitivity ต่ำ เปอร์เซ็นต์การเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์อ้างอิง (ไม่ว่าจะปรับตัวขึ้นหรือลง) อาจจะยังไม่มากพอที่จะทำให้ราคา DW ถูกคำนวณและเปลี่ยนผ่านไปยัง "ช่องราคา (Tick Size)" ถัดไปบนกระดานซื้อขายได้

ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX):เนื่องจาก DW18 อ้างอิงหลักทรัพย์ต่างประเทศ ราคา DW จึงผูกกับค่าเงินด้วย หากหลักทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวในทิศทางที่เป็นบวกกับสถานะของนักลงทุน (Call หรือ Put) แต่ "เงินบาทแข็งค่าขึ้น" อย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสกุลเงินของหลักทรัพย์นั้นๆ (เช่น JPY, HKD หรือ USD) ผลกำไรส่วนนั้นอาจถูกหักล้างด้วยผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

ซื้อมาในราคา Overprice:หากนักลงทุนเข้าซื้อในจังหวะที่มีแรงซื้อเข้ามามาก จนราคาบนกระดานถูกดันให้สูงกว่า "ราคาทฤษฎีในตาราง" เมื่อกลไกตลาดพยายามปรับฐานราคากลับเข้าสู่ความเป็นจริง DW จึงดูเหมือนไม่ขยับไปไหน แม้หลักทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่ควรจะได้กำไรก็ตาม

ถูกหักล้างด้วย Time Decay:หากนักลงทุนถือครอง DW นานเกินไป ค่าเสื่อมเวลาที่เกิดขึ้นอาจไปหักล้างกับผลกำไรส่วนที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์อ้างอิง ทำให้ราคา DW ดูเหมือนไม่ขยับไปไหน

Question 5

"1% Sensitivity" คืออะไร และใช้งานอย่างไร?

Accepted Answer

1% Sensitivity คือตัวชี้วัด (Metric) ที่ KTX ออกแบบมาเป็นพิเศษ เพื่อให้นักลงทุนประเมินกลยุทธ์และจับจังหวะเข้าออก (Entry/Exit Strategy) ได้อย่างรวดเร็วและเห็นภาพมากขึ้น โดยตัวเลขนี้จะบอกให้รู้ว่า "หากหลักทรัพย์อ้างอิงขยับ +/- 1% ราคาของ DW ตัวนั้นจะขยับประมาณกี่ช่องราคา (Tick)"

วิธีใช้:ช่วยให้คุณเลือกระดับ "ความเร็ว" ของ DW ให้สอดคล้องกับสไตล์การลงทุน โดยเฉพาะการเก็งกำไรระยะสั้นได้ทันที โดยไม่ต้องคำนวณซับซ้อน (ตัวอย่างเช่น: หาก DW มีค่า 1% Sensitivity เท่ากับ 5 หมายความว่าเมื่อหลักทรัพย์อ้างอิงขยับไป 1% ราคา DW บนกระดานจะวิ่งไปประมาณ5 ช่อง ทำให้นักลงทุนสามารถวางแผนตั้งรอซื้อ หรือกำหนดจุดดักขายทำกำไรได้ล่วงหน้าอย่างมีประสิทธิภาพ)

Question 6

การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศผ่าน DW18 มีข้อได้เปรียบด้านภาษีอย่างไร?

Accepted Answer

โดยปกติ การนำเงินไปลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรง และนำผลกำไรกลับเข้าประเทศ จะต้องถูกนำมาคำนวณเพื่อเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาตามกฎหมายภาษีของไทย แต่การเลือกลงทุนผ่าน DW18 เป็นการซื้อขายหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และซื้อขายด้วยสกุลเงินบาท ผลกำไรจากส่วนต่างราคา (Capital Gains) ที่ได้จากการเทรด DW18 จึงได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ช่วยให้นักลงทุนบริหารจัดการผลตอบแทนได้อย่างเต็มเม็ดเต็มหน่วยโดยไม่ต้องกังวลเรื่องความซับซ้อนของการยื่นแบบแสดงรายการภาษีต่างประเทศ

Question 7

ทำไมอัตราทด (Effective Gearing) ถึงไม่คงที่ (Dynamic Gearing)?

Accepted Answer

ค่า Effective Gearing มีการเปลี่ยนแปลงแบบ Dynamic ตลอดเวลา เนื่องจากคำนวณจากสูตร: (Delta x ราคาอ้างอิง x FX) / (ราคา DW x อัตราการใช้สิทธิ)

เมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงขยับตัว อัตราแลกเปลี่ยน (FX) มีการเปลี่ยนแปลง หรือราคา DW ค่อยๆ ลดลงตามกาลเวลา (Time Decay) ค่า Gearing จึงเปลี่ยนแปลงตามไปด้วยเสมอ

ข้อสังเกต: DW ที่มีราคาบนกระดานถูกมากๆ (เช่น DW ที่มีสถานะ Deep OTM) มักจะแสดงตัวเลข Gearing ที่สูงลิ่ว ซึ่งแลกมากับความเสี่ยงระดับสูงที่ DW นั้นอาจหมดอายุโดยไร้มูลค่า (มูลค่า = 0)

Question 8

เวลาทำการซื้อขาย DW18 อ้างอิงหลักทรัพย์ต่างประเทศ เป็นอย่างไร?

Accepted Answer

DW18 สามารถซื้อขายได้ตามเวลาทำการปกติของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) อย่างไรก็ตาม ระบบดูแลสภาพคล่องจะทำงานอย่างเต็มประสิทธิภาพก็ต่อเมื่อ "ตลาดหลักทรัพย์อ้างอิงในต่างประเทศเปิดทำการ" ด้วยเช่นกัน

(ตัวอย่าง: หากตลาดหุ้นฮ่องกงปิดพักเที่ยง หรือเป็นวันหยุดประจำชาติของญี่ปุ่น ราคา DW บนกระดานไทยอาจมีการขยายช่องห่างระหว่าง Bid/Offer หรือระงับการทำราคาชั่วคราว จนกว่าตลาดต่างประเทศจะกลับมาเปิดทำการ)

คำแนะนำเพิ่มเติม: นักลงทุนสามารถตรวจสอบ "ช่วงเวลาดูแลสภาพคล่อง" (Market Making Hours) ที่แน่นอนของ DW18 แต่ละซีรีส์ได้โดยตรงที่หน้า ตารางราคา (Price Guideline) บนเว็บไซต์ของเรา

Question 9

อัตราแลกเปลี่ยน (FX) มีผลกับราคา DW18 อย่างไร?

Accepted Answer

การลงทุนใน DW ที่อ้างอิงหลักทรัพย์ต่างประเทศ จะมีการนำอัตราแลกเปลี่ยน (เช่น JPY/THB, HKD/THB, KRW/THB, VND/THB) มาเป็นหนึ่งในตัวแปรการคำนวณราคาด้วย

หากเงินบาท อ่อนค่า ลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอ้างอิง จะส่งผลบวกต่อราคา DW

หากเงินบาท แข็งค่า ขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอ้างอิง จะส่งผลลบต่อราคา DW

นักลงทุนสามารถใช้ตารางราคา (Price Guideline) เป็นแนวทางประกอบการซื้อขาย เพราะตารางราคาบนเว็บไซต์ ktxinvestme.com ได้คำนวณและสะท้อนปัจจัยด้านอัตราแลกเปลี่ยน (FX) แบบ Real-time ไว้ให้เรียบร้อยแล้ว

Question 10

Time Decay (ค่าเสื่อมเวลา) หักทุกวันหรือไม่ รวมวันเสาร์-อาทิตย์ด้วยไหม?

Accepted Answer

ปัจจุบัน DW18 มีนโยบายที่เป็นมิตรกับนักลงทุน โดย เราไม่คิดค่าเสื่อมเวลาในวันเสาร์-อาทิตย์ และวันหยุดทำการของตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศที่ใช้ชำระราคา ทำให้นักลงทุนสามารถถือครองข้ามวันหยุดได้โดยไม่ต้องกังวลเรื่อง Time Decay ในช่วงเวลาดังกล่าว

(หมายเหตุ: นโยบายการคำนวณค่าเสื่อมเวลาอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต นักลงทุนควรตรวจสอบเงื่อนไขก่อนลงทุนทุกครั้ง)

Question 11

ลงทุนใน DW18 ใช้เงินลงทุนเริ่มต้นเท่าไหร่?

Accepted Answer

การลงทุนใน DW18 ใช้เงินเริ่มต้นจำนวนน้อยมาก ทำให้เข้าถึงได้ง่าย เนื่องจากตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดขั้นต่ำการซื้อขายบนกระดานหลักที่ 100 หน่วย (1 Board Lot) สมมติว่า DW18 ซีรีส์ที่สนใจมีราคา 0.50 บาทต่อหน่วย นักลงทุนสามารถเริ่มต้นลงทุนได้ด้วยเงินเพียง 50 บาท (ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมคอมมิชชันของโบรกเกอร์)